ความเข้าใจผิดว่าลงทุนเเบบ กลางๆ น่าจะปลอดภัย
เข้าใจครับว่าพอพูดเรื่องการลงทุน ไม่มีใครที่อยากจะเสียเงินต้น

จึงเลือก “ตรงกลาง” เช่น กองทุนผสม, ประกันสะสมทรัพย์,
หุ้นปันผลสม่ำเสมอ แต่นี่คือจุดที่คนมองข้าม

ดูเซฟ แต่ซ่อน Black Swan ไว้
upside ถูกจำกัด แต่ downside ไม่ได้ถูกจำกัดด้วยอะไรเลย

Black Swan คืออะไร

เเบบเร็วๆคือเหตุการณ์ที่
หายากจนไม่มีใครคาดถึง ผลกระทบรุนแรงมหาศาล
เช่น วิกฤตเศรษฐกิจ 2008

ทำไมการลงทุน “ตรงกลาง” ถึงไม่ปลอดภัย

พันธบัตร 10 ปี ได้ดอกเบี้ย 3% ต่อปี upside สูงสุดคือ 3%
แต่ถ้าเกิดเงินเฟ้อพุ่ง 15%

รัฐบาลผิดนัดชำระหนี้ downside ไม่ใช่แค่ 3% มันพังทั้งหมด
นี่คือโครงสร้างที่เรียกว่า Fragile ได้น้อย แต่เสียมาก

มันไม่ได้ปลอดภัย แค่ยังไม่เห็นความเสี่ยงของตัวเอง

ตัวอย่าง

– ประกันสะสมทรัพย์ เงินเฟ้อกิน real return จนติดลบ ได้คืนน้อยกว่าที่ฝาก
– กองทุนรวมผสม ตกพร้อมกันหมดในวิกฤต
– หุ้นปันผลสม่ำเสมอ งดปันผลทันทีที่กำไรหาย ราคาหุ้นร่วงหนักกว่าตลาด
– อสังหาฯ ปล่อยเช่า Liquidity ต่ำในวิกฤต ขายไม่ออกเมื่อต้องการเงิน

COVID 2020

มีนาคม 2020 หุ้นไทยลง 40% ใน 3 สัปดาห์
พอร์ตที่ “diversify” ด้วยหุ้น + พันธบัตร + อสังหาฯ ลงทั้งหมดเพราะ Black Swan

สิ่งที่คนลืมคือในยามวิกฤต correlation ของสินทรัพย์
ทุกตัวกลายเป็น 1.0 ทันทีมันไม่ใช่ความหลากหลายที่เเท้จริง

Barbell Strategy อย่าอยู่ตรงกลาง ให้ไปอยู่ที่ขั้วสองด้านพร้อมกัน

สำหรับคนที่ยังไม่เเน่ใจหรือยังคิดว่าการเงินเเบบเดิม
น่าจะสร้างผลตอบเเทนได้ดี

– ฝั่ง upside จำกัด 85–90%
ในสินทรัพย์เดิม เช่น กองทุน พันธบัตร

– ฝั่ง upside ไม่จำกัด 10–15%
Bitcoin หรือสินทรัพย์ที่ถ้าผิดก็เสียแค่ส่วนนี้ แต่ถ้าถูก upside ไม่มีเพดาน

เเต่สำหรับคนที่จะวาง Bitcoin 80% ขึ้นไป

ต้องคิดถึงความเสี่ยงถ้าตอนนั้นพอดีกับที่ต้องการเงิน จะถูกบังคับขายในจุดที่แย่ที่สุด ต้องวางเเผนป้องกัน Cashflow ในส่วนนี้ให้ดี

เเต่เเค่ห้ามอยู่ตรงกลาง

Bitcoin อยู่ตรงไหน

Bitcoin ไม่ใช่การลงทุน “ตรงกลาง” มันเป็น Positive Black Swan

ถ้าถือ 5–10% ของพอร์ต ถ้า Bitcoin ไปต่อไม่ได้ เสียแค่ 5–10% แต่ถ้า Bitcoin กลายเป็น global reserve asset ก้อนนี้แหละที่จะทำให้รอด

สรุป

พอร์ตตอนนี้มีโครงสร้างแบบไหน
upside เเบบจำกัด แต่วันที่เกิด Black Swan ต้องจ่ายทุกอย่าง

ซื้อประกันหรือ Bitcoin เพื่อให้มีสิทธิ์รอดและได้มากกว่าในวันที่โลกเปลี่ยน
ความปลอดภัยที่แท้จริง ไม่ได้อยู่ที่ตรงกลาง

ขอบคุณครับ

#วางแผนการเงินด้วยbitcoin